Бихевиоралне финансије: како emocije утичу на одлуке о инвестицијама

Емоције и доношење инвестиционих одлука

Када разматрамо одлуке о инвестицијама, често верујемо да делујемо рационално и да се ослањамо на бројке и статистику. Међутим, емозије играју кључну улогу у нашем одлучивању и могу нас довести до погрешних корака. У основи, емоционалне реакције многим инвеститорима затамњују јасноћу и објективност у анализи.

Бихевиоралне финансије

Бихевиоралне финансије се баве анализом психолошких фактора који утичу на инвеститоре и објашњавају зашто се често одлучујемо иррационално. Размотримо неке од најзначајнијих фактора:

• Страх од губитка: Многи инвеститори доживљавају велике нервозе при помисли на губитак. Овај страх може бити толико интензиван да доводи до укидања позитивних инвестицоног циља. На пример, уместо да продате акције које су у паду, како бисте избегли даље губитке, можете остати „зависни“ од наде да ће се опоравити, што вас може коштати много више у будућности.
• Надмоћност: Овај феномен се јавља када инвеститори верују да имају бољи увид у тржиште од осталих. Често, ови инвеститори занемарују важне информације или упозорења која указују на обрнуто веровање. Пример може бити куповина акција одређене компаније само зато што сматрамо да познајемо тржиште, без детаљне анализе.
• Друштвени притисак: Улагање у акције које су актуелно популарне може деловати као „безбедно“ решење, али без детаљне анализе задовољава само краткорочне трендове. Много људи, уместо да сами истражују, следи опште мишљење. На пример, ако видите да велики број ваших пријатеља улаже у криптовалуте, можете се осетити под притиском да учините исто, без разумевања ризика.

Како побољшати инвестиционе одлуке

На крају, разумевање ових фактора може побољшати наше инвестиционе одлуке. Овим механизамима можемо се супротставити развијањем свести о нашим осећањима и реакцијама. На пример, пре него што донесемо одлуку, можемо мало да размислимо о томе шта нас покреће. Такође, вођење дневника инвестиција може бити корисно за идентификацију емоција које су утицале на наше прошлe одлуке.

Уз све то, увек је корисно консултовати стручњаке или провести детаљну анализу пре него што се одлучите да уложите. Ово не само да вам помаже у доношењу објективнијих одлука, већ вас и оснажује у процесу управљања инвестицијом.

ВИДИ ТАКОЂЕ: Кликните овде да прочитате још један чланак

Разумевање емоција у инвестирању

Много инвеститора верује да су њихове инвестиционе одлуке засноване искључиво на анализи тржишта и финансијских података. Ипак, емотивни елементи играју значајну улогу у том процесу. Понекад, оно што смо научили о економским трендовима може бити поткопано нашим личним осећањима и страхом. На пример, ако чувамо дугогодишњу акцију у компанији, можемо искуствено изгубити објективност и преурањено продавати, страхујући од губитка. Разумевање ових емоционалних механизама може нам помоћи да избегнемо непромишљене кораке у свету инвестирања.

Који су главни емоционални утицаји?

Када говоримо о доношењу инвестиционих одлука, важно је уочити неке од главних емоционалних фактора који могу утицати на наше одлуке:

• Оптимизам: Инвеститори често виде само позитивне аспекте инвестиције и занемарују финансијске ризике. Овакав оптимизам може довести до предострожности и пропуштања добрих прилика. На пример, код избијања глобалне економске кризе, инвеститори могу бити у искушењу да игноришу упозорења стручњака и наставе да улажу у акције у нади да ће се ситуација брзо нормализовати.
• Паника: У тренутцима падова на тржишту, многи инвеститори реагују панично. Ова емоција може довести до масовне продаје, што само погоршава ситуацију. На пример, у време пандемије COVID-19, многи инвеститори су у тренутку максималног страха одложили акције без разматрања потенцијалних коначних користи, само како би избегли додатне губитке.
• Еуфорија: Када се тржиште задржава на високом нивоу, многи инвеститори могу развити осећај еуфорије и веровати да ће враћање на тржиште бити загарантовано. Ово их може навести да игноришу индикаторе који указују на промену тржишних услова. Такође, појава популярности криптовалута довела је до безумног улагања од стране нових инвеститора који су се ослањали само на позитивне вести и хвалоспеве о профитабилности.

Сви ови емоционални одговори могу утицати на ваше одлуке о инвестицијама, често на негативан начин. Уместо да се осlonite само на инстинкт, важно је и разумети различите емоционалне реакције које произлазе из сваке транспарентне одлуке коју доносимо. На пример, пре него што обавите куповину акција, поставите себи кључна питања о вашем тренутном стању ума. Да ли ви заиста верујете у ту компанију? Да ли би ваш одговор остао исти ако тржиште експлодира или се уруши?

У том оквиру, оснаживање свести о сопственим емоцијама представља кључни корак у планирању и управљању буџетом. Инвеститори који развијају механизме за контролу емоција, као што су постављање јасних критеријума за куповину и продају или разматрање консултација са стручњацима, у највећој мери избегавају потешкоће и одлуке донете у тренуцима емоционалног стреса.

ВИДИ ТАКОЂЕ: Кликните овде да прочитате још један чланак

Психолошки аспекти инвестирања

Упознавање са психологијом инвестирања може дати дубљи увид у то како емоције утичу на наше одлуке. Многи инвеститори нису свесни да постоје психолошке замке које могу утицати на њихове финансијске одлуке. Кроз расправу о неким од ових механизама, лакше можемо разумети зашто се често суочавамо са проблемима на тржишту.

Когнитивна пристрасност

Когнитивне пристрасности представљају систематске грешке у вашем разматрању информација. На пример, пристрастност потврђивања може навести инвеститора да тражи само оне информације које подржавају његова уверења, док игнорише било које супротстављене податке. У пракси, то може значити да инвеститор игнорише негативне извештаје о компанији у коју је уложио, верујући да ће вредност акција расти. Ово може довести до катастрофалних последица ако се не предузму благовремене мере.

Страх од пропустити прилику

ФOMO (fear of missing out), односно страх од пропуштања, све је присутнији у инвестиционом свету. Инвеститори често осећају притисак да буду део трендова, што може довести до непромишљених одлука. На пример, ако чују за компанију која брзо расте, многи ће уложити у њене акције без детаљне анализе, само да не би пропустили „златну прилику“. Ово може резултирати значајним губицима ако испуњена обећања не буду остварена.

Врста приноса

Пружајући конкретнији улаз за разматрање, важно је напоменути да различите врсте приноса могу утицати на емоционалне реакције инвеститора. На пример, психолошки ефекат „губитка“ је јачи од „профита“, што значи да инвеститори чешће реагују на негативне резултате него на позитивне. Ово објашњава зашто инвеститори често одлажу продају акција у којима су забележили губитак, у нади да ће се вредност опоравити, иако би прелазак на друге могућности могао донети веће добитке. Ова појава, позната као „поправка губитака“, може одложити одлуке и узроковати пропуштање других инвестиционих прилика.

Улога принципа „психолошке рачунице“

Надаље, концепт психолошке рачунице означава начин на који инвеститори формулишу своје емоционалне „рачунице“ о добицима и губицима. Многи инвеститори стварају менталне границе, одређујући себи одређене нивое прихватања губитака или добити. Ова самостално постављена ограничења могу им затајити у доношењу рационалних одлука. На пример, инвеститор може бити спреман да продужи губитке на акцијама које су се смањиле испод раније куповне цене, када је у ствари боље продати и реинивестирати на растућем тржишту.

Разумевши ове психолошке концепте, инвеститори могу постати свеснији сопствених емоција и реакција на тржиште. Процес самоосвешћивања и развијања здравог приступа управљању инвестицијама може довести до успешнијег улагања и избегавања често непотребних инвестиционих погрешака.

ВИДИ ТАКОЂЕ: Кликните овде да прочитате још један чланак

Закључак

У свету финансија, утицај емоција на одлуке о инвестицијама не може се потценити. Студија бихевиоралних финансија открива да су психолошки аспекти, као што су когнитивне пристрасности, страх од пропуста и психолошка рачуница, од кључног значаја за наше инвестиционе изборе. Без свести о овим механизмима, инвеститори могу довести себе у ситуације где емоције преовладавају над рационалним разматрањем, што може довести до значајних губитака.

Важно је напоменути да развијање здравог укључивања психологије у инвестиционе стратегије може помоћи у избегавању честих грешака. Кроз самоосвешћивање и анализу сопствених емоција, инвеститори могу побољшати своје способност доношења рационалних одлука. Уклањањем стреса и непотребних притисака, они могу створити чврстју основу за успешне инвестиције.

Кратко речено, интеграција знања о бихевиоралним финансијама у свакодневно улагање не само да побољшава перформансе, већ и промовише одговорно управљање ризиком. Улагање не би требало да буде само математички и логичан процес, већ и развијање дужег и свеснијег разматрања у односу на своје емоције и намере.

Linda Carter

Линда Картер је писац и финансијски стручњак специјализован за личне финансије и финансијско планирање. Са великим искуством у помагању појединцима да постигну финансијску стабилност и донесу информисане одлуке, Линда дели своје знање на нашој платформи. Њен циљ је да оснажи читаоце практичним саветима и стратегијама за финансијски успех.